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3、募集方式
公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集。
4、信息披露
公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。
5、投资限制
公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制可由协议约定。
6、投资目标
私募基金经理追求的是绝对收益,希望基金能比大盘涨得多跌得少;公募基金经理则是看相对收益,目标是超越业绩比较基准,以及追求同行业的排名,要是全部股票型基金今年都亏了5%而自己只亏了2%,那说明今年干得还不赖。
7、激励机制
公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则主要收取业绩报酬,管理费不是主要收入来源。对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。
以上就是公募基金和私募基金的七大区别,看了这么多,怎么选择,投资者应该不难做决定了,一般是没的选择,私募门槛太高,普通人难以触摸,资本雄厚的还可以接着往下看。
对于高净值投资者来说,直接参与资本市场投资一般有三种选择:自己直接操作、买公募基金、买私募基金。
历史经验已经证明对于大多数人来说,直接操作股票没有什么优势,不如把资金委托给专业投资机构。
疫情发生的几年,经济弱复苏、外有发达经济体持续加息的环境下,市场震荡走弱,行业间表现极度分化,中证偏股型基金指数上半年下跌3.6%,朝阳永续私募股票多头细分策略指数上涨1.0%。那么公募基金和私募基金有哪些区别,对于高净值客户来说,到底是买公募基金,还是私募证券基金?
一、公募基金与私募基金的主要区别
截至2023年5月末,存续私募基金管理人2.2万家,管理基金数量15.3万只,管理规模21万亿元左右,私募基金成为高净值客户财富保值增值的重要工具之一。
公募和私募基金的投资策略区别:
1、策略类型方面的差异
私募基金相较公募基金有更为丰富的策略类型,可以满足高净值客户个性化的配置需求。
公私募基金共同拥有的主观股票多头策略外,私募基金还有独具特色的股票多空策略,即做多一篮子股票的同时做空指数或者一揽子股票,以期获得多空两个方向的收获。
此外,私募基金中还有相对价值策略,能够为投资者提供稳健收益同时控制波动,例如市场中性策略、套利策略等。
私募的量化策略更具多样性,策略迭代速度更快,在算力的投入上更多;公募中也有一些量化基金,但主要是指数增强基金,并多为中低频策略。
私募管理人策略能力从传统的多因子模型,到中高频量价模型,人工智能机器学习算法,并不断扩展在基本面因子、另类因子等方面的投研能力。
在高频交易方面,公募基金基本上没法开展这个策略。由于公募产品在选股范围、交易频率、日内反向交易等方面的限制,使得公募基金的量化策略产品总体上表现不及私募基金同类策略。
除了在主观股票策略、量化股票策略的差异,公募和私募基金也有很多具有各自特色的策略类型。
比如公募基金有行业基金、主题基金、宽基指数基金、EtF基金等等,假如投资者自己有着明确的中短期择时观点、行业选择方面的倾向,那阶段性投资相应公募基金是为一个性价比更高的选择;还有,qdII公募基金是现阶段国内投资者投资海外市场的一个最为方便、低成本的选择。
而私募基金也有独具特色的投资于期货市场的ctA策略,可以获得与股票市场、债券市场低相关甚至负相关的投资收益。
在ctA策略里的一些中高频交易策略,具有很高收益风险比。此外,近两年市场上比较火的衍生品雪球类策略,提供了与其他策略完全不同的收益风险结构,满足了特定投资者的风险收益诉求,它也仅限于私募型产品的形式。
私募型产品策略里还有投资于多种资产类型的宏观策略、投资于多个细分策略的混合策略、投资于私募基金的私募FoF策略。
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